來(lái)源：證券時(shí)報(bào)

5月20日晚間，中國(guó)電建(601669)披露定增預(yù)案，公司計(jì)劃募集資金150億元，投向三大類項(xiàng)目，同時(shí)補(bǔ)充流動(dòng)資金和償還銀行貸款。其中，三大類項(xiàng)目分別是精品工程承包類項(xiàng)目、戰(zhàn)略發(fā)展領(lǐng)域投資運(yùn)營(yíng)類項(xiàng)目、海上風(fēng)電勘察和施工業(yè)務(wù)裝備采購(gòu)類項(xiàng)目，擬投入的募集資金分別為55億元、40億元、10億元，剩余45億元用于補(bǔ)充流動(dòng)資金。

記者注意到，各大類項(xiàng)目又包含數(shù)目不等的細(xì)分項(xiàng)目，例如，粵港澳大灣區(qū)深圳都市圈城際鐵路深圳至惠州城際前海保稅區(qū)至坪地段工程1標(biāo)（前保-五和）施工總承包項(xiàng)目，越南金甌1號(hào)350MW海上風(fēng)電EPC項(xiàng)目，云陽(yáng)建全抽水蓄能電站項(xiàng)目等。

中國(guó)電建表示，公司所處的建筑行業(yè)屬于資金密集型行業(yè)，建筑工程施工項(xiàng)目開發(fā)及運(yùn)營(yíng)的前期資金投入量大、開發(fā)周期和投資回收期長(zhǎng)，公司必須具備充足的資金保證項(xiàng)目正常營(yíng)運(yùn)，滿足公司業(yè)務(wù)不斷發(fā)展的需要。

同時(shí)，為適應(yīng)國(guó)內(nèi)外工程承包市場(chǎng)環(huán)境新變化，公司積極推動(dòng)經(jīng)營(yíng)模式創(chuàng)新，以F-EPC、PPP、BOT等模式承攬工程項(xiàng)目的業(yè)務(wù)規(guī)模逐步擴(kuò)大，在這些業(yè)務(wù)模式中，公司同時(shí)是項(xiàng)目的建設(shè)方和投資方，要求有強(qiáng)大的資金實(shí)力。公司認(rèn)為，通過本次定增募集資金，將有利于公司滿足業(yè)務(wù)持續(xù)增長(zhǎng)帶來(lái)的資金需求，進(jìn)一步做大做強(qiáng)公司主營(yíng)業(yè)務(wù)，提升可持續(xù)發(fā)展能力。

近年來(lái)，國(guó)家政策為清潔可再生能源的發(fā)展給予大力支持。全面推進(jìn)風(fēng)電、太陽(yáng)能發(fā)電大規(guī)模開發(fā)和高質(zhì)量發(fā)展，堅(jiān)持集中式與分布式并舉，加快建設(shè)風(fēng)電和光伏發(fā)電基地；到2030年，風(fēng)電、太陽(yáng)能發(fā)電總裝機(jī)容量達(dá)到12億千瓦以上。為實(shí)現(xiàn)我國(guó)“碳達(dá)峰、碳中和”目標(biāo)，清潔可再生能源加快發(fā)展成為必然。

中國(guó)電建表示，公司積極推動(dòng)經(jīng)營(yíng)模式創(chuàng)新，加強(qiáng)頂層設(shè)計(jì)，發(fā)布“十四五”戰(zhàn)略規(guī)劃，重點(diǎn)聚焦“水、能、城、砂”，充分發(fā)揮“懂水熟電、擅規(guī)劃設(shè)計(jì)、長(zhǎng)施工建造、能投資運(yùn)營(yíng)”的核心能力和產(chǎn)業(yè)鏈一體化優(yōu)勢(shì)。

以能源電力、水資源與環(huán)境、城市建設(shè)與基礎(chǔ)設(shè)施業(yè)務(wù)為主責(zé)主業(yè)，以新能源和抽水蓄能為核心主業(yè)，貫徹綠色發(fā)展理念，抓住國(guó)家實(shí)施“3060碳目標(biāo)”的歷史機(jī)遇，成立新能源和抽水蓄能工作領(lǐng)導(dǎo)小組，出臺(tái)實(shí)施指導(dǎo)意見、管理辦法及激勵(lì)政策，發(fā)揮并增強(qiáng)優(yōu)勢(shì)，加快新能源和抽水蓄能規(guī)劃設(shè)計(jì)建設(shè)新布局和投資經(jīng)營(yíng)新布局，積極構(gòu)建新能源和抽水蓄能業(yè)務(wù)發(fā)展新格局。

同時(shí)，積極參與“兩新一重”建設(shè)、國(guó)家150項(xiàng)重大水利工程、重大生態(tài)系統(tǒng)保護(hù)修復(fù)、國(guó)家水網(wǎng)、抽水蓄能骨干工程。數(shù)據(jù)顯示，2021年，中國(guó)電建中標(biāo)、落地多個(gè)重大新能源項(xiàng)目，全年新簽風(fēng)電業(yè)務(wù)合同金額865.2億元，同比增長(zhǎng)29.8%；光伏發(fā)電業(yè)務(wù)合同金額379.8億元，同比增長(zhǎng)84.2%；抽水蓄能電站業(yè)務(wù)合同金額202.4億元，同比增長(zhǎng)342.9%。

2022年，中國(guó)電建計(jì)劃開工新能源裝機(jī)容量超過1000萬(wàn)千瓦，計(jì)劃核準(zhǔn)抽水蓄能項(xiàng)目4個(gè)，總裝機(jī)容量約為500萬(wàn)千瓦，新能源領(lǐng)域投資規(guī)劃為483.32億元。

中國(guó)電建認(rèn)為，本次定增將為公司實(shí)現(xiàn)由傳統(tǒng)水利水電建設(shè)工程總承包商逐步向圍繞“水、能、城、砂”領(lǐng)域，尤其是新能源和抽水蓄能領(lǐng)域工程承包、投資運(yùn)營(yíng)多元經(jīng)營(yíng)的綜合開發(fā)商轉(zhuǎn)型升級(jí)提供有力支撐，是公司實(shí)現(xiàn)“十四五”規(guī)劃落地實(shí)施的重要舉措。

截至今年一季度末，中國(guó)電建合并口徑資產(chǎn)負(fù)債率為77.67%。公司業(yè)務(wù)規(guī)模的擴(kuò)張能力在一定程度上受制于公司整體的資金和負(fù)債狀況。本次定增募集資金完成后，公司的資本金得到補(bǔ)充，從而降低公司的資產(chǎn)負(fù)債率，優(yōu)化公司資本結(jié)構(gòu)，進(jìn)一步改善財(cái)務(wù)狀況，降低償債風(fēng)險(xiǎn)，提升抗風(fēng)險(xiǎn)能力，促進(jìn)公司業(yè)務(wù)良好、健康發(fā)展，實(shí)現(xiàn)股東利益最大化。

中國(guó)電建表示，綜上所述，本次定增有利于擴(kuò)充公司資金實(shí)力，滿足公司業(yè)務(wù)持續(xù)增長(zhǎng)帶來(lái)的資金需求，優(yōu)化公司資本結(jié)構(gòu)，提升公司可持續(xù)發(fā)展能力，對(duì)實(shí)現(xiàn)公司發(fā)展戰(zhàn)略、增強(qiáng)公司核心競(jìng)爭(zhēng)力和股東利益最大化的目標(biāo)具有重要意義。

光大證券認(rèn)為，中國(guó)電建2022年4月新簽訂單增長(zhǎng)明顯加速，尤其能源電力領(lǐng)域需求呈現(xiàn)集中釋放態(tài)勢(shì)，判斷“穩(wěn)增長(zhǎng)”政策發(fā)力已傳導(dǎo)至企業(yè)層面，基建投資景氣度正在逆勢(shì)升溫。公司在能源電力工程領(lǐng)域有深厚的積累，將受益于“穩(wěn)增長(zhǎng)”背景下國(guó)家對(duì)能源網(wǎng)絡(luò)的建設(shè)，也看好公司“十四五”期間對(duì)新能源發(fā)電運(yùn)營(yíng)領(lǐng)域的業(yè)務(wù)開拓。